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万豪“股票+现金”折价收购喜达屋,中国企业又落空

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万豪国际将通过现金和股份组合来收购喜达屋集团,收购总价为122亿美元,收购完成之后将诞生世界上最大的酒店连锁集团。

喜达屋集团宣布,喜达屋股东手中每一股,将被置换成0.92股万豪的A级普通股(Class A common stock)和2美元的现金。

根据这种收购方案,喜达屋每股价值约为72.08美元,较其周五的收盘价有4%的折让。不过喜达屋的股东还会收到每股7.8美元的额外收益,这部分收益来自于集团资产分时租赁的额外收益以及这部分业务与Interval Leisure集团的合并。

作为拥有圣瑞吉斯(St.Regis)和喜来登(Sheraton)等酒店品牌、超过1200处地产的喜达屋集团,在今年4月曾暗示在考虑战略收购。之前《华尔街日报》报道称,知情人士透露锦江国际、海航集团和中投公司在内,至少有三家大型中资企业向中国相关监管机构提交申请,试图收购喜达屋集团。

今年7月,喜达屋还接触过包括洲际酒店集团(InterContinental Hotels Group)、温德姆环球(Wyndham Worldwide,旗下也有酒店集团,品牌包括华美达等)和一些主权基金。

截至上周五收盘,喜达屋的股票已经较4月29日跌了14%之多——当天喜达屋董事会暗示,由于担心发展速度落后于竞争对手,对被收购持开放态度。不过,在有中国买家感兴趣的消息传出后,喜达屋股价大涨至74.81美元,创2009年以来最大的涨幅,总市值接近120亿美元。

在本次收购中,诸多中国企业分别向监管层提交了竞购意向书,据称,考虑到此次收购的潜在规模,中国政府希望只有一家中资企业去竞价,以免在竞购过程中互相提价。中国政府预计在未来数周内做出选择。

喜达屋方面表示,这笔收购预计在2016年中完成。


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