随着58赶集推出二手交易平台“转转”，二手市场再度迎来一个新的小高潮。结合长期以来对废品回收处置及二手物品交易行业的观察，本系列希望对目前为止这两个关系甚密的行业格局做一梳理，行文分为废品回收处置和二手物品交易两大部分。
Part I：废品回收处置
市场怎么样？
废旧物资，又称再生资源，包括废旧金属、报废电子产品、报废机电设备及其零部件、废造纸原料（如废纸、废棉等）、废轻化工原料（如橡胶、塑料、农药包装物、动物杂骨、毛发等）、废玻璃等。本文主要讨论消费者端产生的废品，包括废旧电子电器产品、废纸、废旧服装、废塑料等家庭废品，企业端产生的废品如废金属、玻璃、橡胶、办公设备等不在本研究范围内。
“十三五”规划中，国务院将绿色发展作为基本方针之一，再生资源回收作为循环经济的重要环节，也是实现绿色发展和生态文明建设的和新举措。预计2020年国内再生资源的可回收量将达到3亿吨，国内和国外两个回收渠道可获得的再生资源价值逾万亿元，拥有广阔的市场空间。
商务部发布的《中国再生资源回收行业发展报告（2015）》显示，截至 2014 年，我国十大品种再生资源回收总值 6,446.9 亿元，回收总量约为 2.45 亿吨，同比增长 5.0%。目前，全国再生资源行业共有回收网点 20 万个，回收利用加工企业 1 万多家，从业人员 1,500 万人（不包括拾荒流动人员）。80% 以上从业企业是夫妻店、小作坊，规模化企业数量少。
在所有再生资源类别中，C 端消费品可回收资源主要有废纸、废塑料、废弃电子电器产品、废木材（家具）和废纺织品等，占所有可再生资源回收总值的 27% 左右。
细分市场有多大？
我国目前的实际回收率并不算高，以几个主要品类为例：
- 废汽车&轮胎：
2014 年末全国民用汽车保有量达到 15,447 万辆，同比增长 12.4%。回收拆解报废汽车 220 万辆，回收量仅占汽车保有量的 1.42%。近年由于钢铁行业结构调整，钢材产能下降导致废钢价格不振，报废汽车拆解面临困难，然而，行业发展的机遇也是前所未有的。消费升级带动大批二手车和报废汽车回收处理需求，同时，2015 年政府实施强制淘汰黄标车和新车购买刺激政策，将拉动汽车回收的行业发展。预计 2015 年报废汽车回收量可达 280 万辆，同比增长 27.3%。
废轮胎也是报废汽车的主要回收部件， 2015 年我国废旧轮胎年产量约 1,100 万吨，旧轮胎翻新是综合利用的首选。受国家标准《机动车运行安全技术条件》（GB7258）和“三不包”轮胎的影响，轮胎翻新企业近 70% 处于停产或半停产状态，翻新数量预计将同比减少 50% 以上。同时受天然橡胶价格和环保影响，再生橡胶的需求量大大降低。
- 废家电：
目前我国主要五类家电保有量近 20 亿台，2014年报废数量约为 26,097 万件，商务部统计的实际回收量为 13,583 万件，回收率 52%，减去 B 端回收，实际回收率要更小。废弃电子电器处理企业间的竞争主要集中在原料的竞争，从 2014 年下半年开始，回收价在僧多粥少的情况下持续上涨，导致处理企业的处理成本不断增加，利润空间越来越小。保守估计，我国家电回收年市场规模约为 1,100 亿元。
- 废手机：
2014 年我国手机出货量为 4.25 亿台，废旧手机存量至少达 11 亿台，每年将诞生 3.7 亿台废旧手机。当前我国废旧手机回收率仅为 12.5%，闲置约 60%，存量空间巨大。
- 废纸品：
我国造纸业长期依赖进口，废纸利用率不到 45%，世界上废纸回收率最高的香港地区可高达 88.2%。近年来，我国纸品消费量稳定，废纸综合利用率有所提升，仍无法满足需求。2014 年国内回收利用废纸 4,400 万吨，同比增长 0.5%，回收市场规模约为 800 亿元。
- 废电池：
2014 年我国电池产量约 476.8 亿只，消费量 227.9 亿只。废电池回收量（铅酸电池除外）约 9.5 万吨，其中废一次电池回收量约 3 万吨，废二次电池回收量约 6.5 万吨。新能源汽车的发展将带动锂离子电池产量大幅提高。
铅酸电池主要来自汽车和电动自行车，寿命 2-3 年，主要价值在于其中的铅。中国每年产生废铅酸蓄电池约 5,000 多万只，数量高达 260 万吨，其中铅重 30 多万吨，通过正规回收的不足 30%，而发达国家的正规回收率可达 95%。正规企业缺乏价格竞争优势，大量非法回收商和个体获得电池后卸开倒掉酸液，将其中的铅单独出售牟利，对环境造成极大污染。近年来随着政策规划和产业转型升级，铅酸蓄电池生产企业由 2012 年的 1,930 家减为现在的 400 家左右，再生铅企业从 2010 年的 300 多家减为现在的 80 家左右，产业集中度提升明显。按 2014 年废铅酸蓄电池均价 7,000 元，260 万吨产量估算，回收市场规模可达 182 亿元。
- 废纺织品：
中国每年纺织品产量超过 4,000 万吨，占全球纤维产量 10%，其中大部分在一两年内就会变为废旧纺织品被处理掉，每年废纺织品存量约 2,600 万吨。2012 年据国家统计，我国废纺织品回收利用率不到 0.03%，原材料进口率却高达 65%。要达到规划目标回收率20-40%，需每年处理废纺织品不低于 1000 万吨，国内每吨旧衣价格在 5,000-13,000 元不等，市场规模逾千亿。废旧衣物除降解处理外，约60% 流向二手市场，每年流通市场规模在 60 亿件左右。
传统回收怎么玩？
整个再生资源产业链可分为废品收集、材料循环再造、产品再制造和重新进入消费市场四大环节， 产品流向从居民——>流动回收商——>大回收商——>多级分拣商——>末端回收商——>处理厂/二手市场。在传统模式中，国内城市废旧品回收一般有三种运作模式：
- 流动回收商：多是无证经营、无人管理的流动收购人员，没有固定场所和必要设施，直接将收购的废品转卖给回收站。随着城市铺位价格的不断提高，正规废品回收站越来越少，流动人员成为回收废品的主体；
- 通过合法注册经营的废品收购站；
- 物资回收公司和废旧物品交易市场：废品回收站回收的废旧物资大部分通过他们进入废品流通市场，回到生产系统。
此外，废旧电子的回收还可以通过维修商、搬家公司等在开展业务时进行收购，回收产品多流向二手市场。近年来在政府引导和企业共同宣传下，以旧换新模式也解决了一部分家电和手机回收难题。
行业有多痛？
- 回收体系尚不完善，中间环节过剩
国内废品回收体系尚不完善，还未完全形成集中、科学的回收体系。绝大部分电子垃圾被游商收走，经过拆解分类后卖给一些没有任何资质的“地下工厂”，这些工厂缺乏技术和相关标准，无法实现废旧物资的综合利用，既损失资源又造成环境污染。
- 回收价格持续走低，企业利润呈下降趋势
废品回收与产业链下游的处理、加工和制造紧密相关，塑料、钢筋、纸张等商品供需变化、废品交易环节和运输成本都会影响废品回收的价格。2014 年废品回收价格普遍呈下行走势，大批中小企业处于停产或半停产状态，一些大型企业的开工率也不足 60%，企业盈利情况趋于恶化。
此外，回收企业出于逐利考虑，对回收品种“利大抢收，利小不收”，废金属等高值品种回收率可达 70%，其他品类平均约40%，废塑料和废玻璃等低值品种回收率仅 20% 左右，大量可用资源无人问津，严重浪费。
- 从业人员结构变化，拾荒流动人员增多
劳动成本和环境保护成本提升，部分回收企业投资引进机械化回收分拣线替代人工劳动，还有部分回收企业转投其他行业，造成从业人员回流。而随着废弃物产生量的持续增加，大批非正规废品回收者（拾荒者）活跃于废品回收领域，再生资源从业人员结构发生变化。据不完全统计，从业人数从去年约 1,800 万人减少到 1,500 万人，而城镇拾荒人员新增 200 多万人。
- 居民端难以找到回收渠道，价格不透明
如今，能在家里等着回收商在楼下喊号收废品的已经少之又少，居民在有废品处理需求时难以找到合适的回收商，只能拿到楼下扔掉，而在流动商贩过来时又不一定有处理需求。此外，上门回收价格没有行业统一标准，对高值商品缺乏有效估价，对低值商品如衣物废纸等论斤售卖，对消费者来说并不合理，造成消费者宁可留滞、扔掉或捐赠，也不愿意低价处理给回收商。
互联网的切入机会在哪？
- 移动互联网和智能手机的发展，使得接触个体游商成为可能。利用信息化优势集中资源，整合社会闲散劳力，提高回收效率。结合移动互联网位置属性的天然优势，解决“什么时间在什么地方收”的资源匹配问题。
- 直接连接用户与回收站，取代回收商，减少中间物流、时间和营销成本。
- 发展到一定的用户规模后，有可能取代城市回收站点，自营分拣环节，直接对接再生资源处理厂。
- 积累交易数据，沉淀出用户的消费、报废习惯进行分析，为消费品商家提供服务和价值，为消费者提供以旧换新等服务，成为社区消费入口。
可能的风险与困难？
- 整合前端个体游商的教育成本较高，前期无法避免一段时间的“烧钱”；
- 选择切入的品类很关键，低频的高值商品如何获客和保持粘性，高频的低值商品如何规模化提高利润；
- 能否打通下游渠道，对接拆解厂或处理厂，获得议价权；
- 大宗商品价格不断走低，导致下游废旧物资定价随之疲软，挤压前端利润；
- 国内环保教育和垃圾分类尚未做到位，垃圾处理需要多次分拣，成本高昂。
互联网企业怎么玩？
全品类废品回收：如9贝壳，回收哥
- 9贝壳：创始人谭飙原任天猫电器城总经理、菜鸟网络副总裁等，电商和供应链经验供丰富，项目2015年初获执一资本的500万美元天使投资。用户通过 App 发出需求，提供透明价格和检测方案，回收员根据区域分配就近上门，集中到中转仓库处理，定期由下游企业到点取货，缩短中间链条。前端通过全品类回收提高用户消费频次，前期自建物流打造服务标准；产品定位于服务，以虚拟货币结算，通过积分与用户形成“永续关系”，更具有想象空间，比如引入商家成为社区消费入口，及提供以旧换新服务等，平台与线下品牌商家的合作形式会更多元。难点是前期避免不了一段时间的物流补贴，需要尽快规模化。
- 回收哥：回收哥为上市公司格林美旗下产品，采用共享经济模式：任何人都可通过认证、培训等正规流程加盟成为“回收哥”；居民可利用APP、微信和网站预约上门回收；价格透明，回收后直接送到专业企业处理；通过后台补贴、提升服务等手段吸引用户。回收哥将产业链向前布局的做法，一方面具有资源和资金优势，另一方面将降低原来的回收环节成本，有希望提升盈利能力。但是作为传统企业转型，回收哥还存在营销推广和价格不合理等一些问题，要看后续如何规划。
细分品类回收：如爱回收，能源宝，博车网
- 爱回收：今年 8 月已融到 C 轮，是国内首家 C2B 手机竞价回收平台，低端机交由格林美等合作伙伴进行环保降解，中档机通过竞拍系统分配给回收商，九成新以上的高保值手机经过专业处理后，通过爱回收的“二手良品”平台销售。运营方面，线上与京东合作提供以旧换新服务，抢占流量；线下搭建实体回收点，支持周围 3-5 公里的上门现金回收，将线上流量转移至线下，并提升品牌印象。除了规模化，爱回收的标准定价机制也是获得消费者信任和支持的一大优势，由此可为 C 端的一系列服务打下铺垫。
- 能源宝：从回收电动车和汽车铅酸电池入手，B2B 模式，一端对接电动车专卖店或维修保养店，另一端对接电池正规处理厂，整合中间回收商，提供撮合交易平台，优化效率。好处是从维修店切入基本可以保证回收量，且无需负担物流成本；难点是天花板明显，拓展到其他品类仍会遇到现有上门回收的问题。与电池类似的是家电品类，或许可以通过维修网点上门回收来平衡一部分前端成本。此外，能源宝的天使投资来自国内龙头电池企业超威动力，在产业链上有一定互补效应。
- 博车网：今年获 1 亿元人民币 A 轮融资，由复兴资本、新天域资本等参投。用竞拍模式处置全损车辆，上游服务于保险公司及神州租车等汽车租赁公司，下游对接修理厂、汽配单位和二手车经销商。目前平台根据拍车款收取 6%-10% 的佣金，同时开展金融服务。
随着再生资源行业发展日趋成熟，低效率、高成本、盈利模式单一等问题日益成为制约企业发展的瓶颈，互联网为行业发展提供了新的破局思路。一方面，传统企业借助资金和资源优势，铺设回收机等基础设施，将产业链向上布局；另一方面，互联网企业从中间环节切入，向上对接用户成为社区入口，向下对接工厂为传统企业解决集货难题，在盈利模式上蕴含着无限可能。
同时，废品回收中相当一部分物品进入二手市场，下篇文章来看一看当前二手物品交易市场的发展情况。
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实习投资分析师 林琳，傅聿昕